2014年，本市企业集团进一步拓展“走出去”战略，积极参与国际竞争，实现境外投资稳步发展，营业收入大幅增长。近期，国家统计局上海调查总队对本市588家企业集团的调查显示，2014年本市企业集团境外投资规模稳步扩大，投资区域仍以亚洲最热，第三产业占据主导地位。在营业收入大幅增长的同时，利润却大幅减少，企业盈利能力及抵御风险能力有待提高，民营资本参与度仍显不足。

    一、基本情况

    2014年，本市企业集团中参与境外投资的企业集团共计64家，比上年同期净增11家；投资设立境外企业共353家，净增46家。截至2014年底，本市企业集团境外投资总额达79.57亿美元；全年实现营业收入183.31亿美元，增加60.26亿美元，比上年同期增长49.0%；全年实现利润（或投资收益）9.92亿美元，减少3.48亿美元，比上年同期下降26.0%。

    二、主要特点

    1．国有企业集团仍为境外投资主力军

    2014年，本市参与境外投资的企业集团中，国有企业集团有38家，占59.4%，共投资设立境外企业300家，占全部境外投资企业数的85.0%。国有企业集团境外投资额达65.57亿美元，占企业集团境外投资总额的82.4%；全年实现营业收入160.88亿美元，占87.8%；全年实现利润9.30亿美元，占93.8%。

    从境外设立企业数量看，本市企业集团境外投资主体相对集中。投资企业数居前三位的中国海运（集团）总公司、光明食品（集团）有限公司和上海文化广播影视集团均为国有企业集团，共投资设立境外企业181家，比上年增加15家，占全部境外企业数的51.3%。

    2．亚洲持续热门，南美洲吸引力继续上升

    2014年，本市企业集团投资设立的境外企业分布在六大洲的57个国家和地区。从投资区域来看，亚洲一直是本市企业集团境外投资最热门的目的地，2014年投资企业家数达206家，比上年同期增加29家，占境外投资企业总数的58.4%；投资额53.06亿美元，占境外投资总额的66.7%。本市企业集团在南美洲投资设立的企业数连续两年增加达37家，比上年同期增加6家，占境外企业总数的10.5%（见下图）。除非洲设立企业数持平外，其他各洲设立企业数有不同程度增加。

    从投资国家和地区看，香港为本市企业集团境外投资目的地首位，共有境外投资企业143家，其次是美国28家、英属维尔京群岛17家、新加坡17家等，居前四位的国家和地区共有本市企业集团境外投资企业205家，占总数的58.1%。从投资额看，居前三位的依次是香港（48.79亿美元）、开曼群岛（10.26亿美元）和英属维尔京群岛（6.08亿美元），分别占全部对外投资金额的61.3%、12.9%和7.6%。

    2014年本市企业集团在各大洲投资额与投资企业数及占比情况

    3．第三产业占主导地位

    2014年，本市企业集团境外投资企业中，从事第三产业的占81.3%，比2013年减少7.0个百分点，但仍占据主导地位；第一、第二产业分别占比2.3%和16.4%。从投资行业看，位居前三的分别是交通运输、仓储和邮政业116家，租赁和商业服务业52家，批发和零售业51家。

    从投资规模看，截至2014年底，本市企业集团对外投资中第一、二、三产业比重分别为0.7%、24.8%、74.5%。分行业看，交通运输、仓储和邮政业总投资额占本市企业集团对外投资总额的33.9%，虽居各行业之首，但比上年同期大幅下降11.8个百分点；租赁和商务服务业投资额占比为24.6%，下降3.5个百分点；批发和零售业投资额仅占3.3%，下降2.0个百分点。

    4．境外投资满意度不断提升

    2014年，本市企业集团境外投资满意度进一步提升。数据显示，在开展境外投资的企业集团中，53.1%的企业集团对本集团境外投资情况表示满意，较上年同期上升11.6个百分点；仅3.1%的企业集团表示不满意，下降0.7个百分点。值得注意的是：56.3%的企业集团表示在未来三年将进一步扩大境外投资。另外，在尚未开展境外投资的企业集团中，有21.6%的企业集团表示打算涉水国际市场。

    三、存在问题

    1．境外投资规模需进一步扩大

    近年来，本市企业集团积极参与国际市场竞争，境外投资额不断增长，设立企业数量逐年增加，但境外投资规模仍需进一步扩大。调查显示，本市588家企业集团中，参与境外投资的仅64家，占10.9%，比上年同期下降1.9个百分点。从投资额看，本市企业集团在境外设立的353家企业户均投资额为2254万美元，比上年同期增加400万美元。其中仅18.1%的企业投资额超过1000万美元，有近六成（58.1%）企业投资额不足100万美元。

    2．民营资本参与度有待提高

    长期以来，本市国有企业集团是境外投资的主力军，民营资本参与度仍有待提高。2014年，本市共有26家民营企业集团参与境外投资，占境外投资企业集团总数的40.6%，比上年同期上升6.6个百分点，占本市民营企业集团总数的6.0%，下降0.7个百分点。从问卷调查结果看，本市参与境外投资的民营企业集团中，对境外投资情况表示满意的占50.0%，低于境外投资企业总体水平3.1个百分点；而尚未参与境外投资的民营企业集团中，有21.8%的集团有开展境外投资的打算，比上年同期上升0.8个百分点，高于本市企业集团平均水平0.2个百分点。可见，民营企业集团对于打开国际市场的积极性不断提高，但实际跨出国门步伐却在项目审批受阻，且缺乏政策层面引导。

    3．投资区域仍显集中，行业结构欠佳

    调查显示，本市企业集团境外投资设立的企业中有近六成集中在亚洲，投资区域较上年更显集中。投资区域过于集中，在一定程度上使得企业抵御国际市场潜在风险的能力大打折扣，往往会扩大局部地区经济波动对于境外投资发展的影响；同时也限制了企业集团开拓新兴投资市场的步伐，难以获得更为广阔的国际发展空间。

    从投资行业看，本市企业集团境外投资主要集中在交通运输、仓储和邮政业、租赁和商业服务业、批发和零售业，设立企业数较多，投资规模也较大。可见，本市企业集团境外投资产业结构尚不够合理，制造业占比仍然较低，也不利于企业集团应对境外经济环境变化的风险管控能力。

    4．境外投资企业盈利能力下滑

    由于本市企业集团境外投资区域及行业都相对集中，导致风险管控能力不强，容易受到国际经济形势波动影响。2014年，本市企业集团境外投资企业共实现利润（投资收益）9.92亿美元，比上年同期下降26.0%，平均每家境外投资企业实现利润281万美元，下降35.6%。分行业看，租赁和商业服务业实现利润3.47亿美元，比上年同期减少44.9%，占利润总额的35.0%，为盈利最多行业；其次是金融业、交通运输、仓储和邮政业，分别实现利润2.22和1.54亿美元，占比分别为22.4%和15.5%。而房地产业亏损0.23亿美元，为境外投资亏损最多的行业。此外，2014年，本市企业集团境外投资企业总体投资回报率为12.5%，比上年同期下降11.0个百分点，显示本市企业集团境外投资企业盈利能力大幅下降。

    四、政策建议

    1．加强宣传引导力度

    抓住当前“一带一路”建设深入推进的良好时机，进一步加强舆论宣传及政策引导力度，营造良好氛围，鼓励现有境外投资企业集团将投资重点转移到“一带一路”沿线国家和地区，同时鼓励引导更多的企业集团“走出去”，抓住当前的投资机遇，占据有利的竞争地位。

    2．优化境外投资行业结构

    针对当前本市企业集团境外投资行业较为集中，风险抵御能力不强的现状，进一步完善政策导向，加强宏观调控，引导企业集团开拓新的国际业务，全面布局，多元化发展，不断优化境外投资行业结构，重点发展具有比较优势的制造业投资，适当扩大高新技术产业投资发展，逐步提高金融保险等服务业投资比重，进一步提高本市企业集团境外投资的经济效益。

    3．鼓励民营企业“走出去”

    积极响应国家“简政放权”的号召，进一步转变政府职能，优化政府服务，切实简化企业集团境外投资项目审批程序，降低民营企业集团境外投资门槛，进一步加大对民营企业“走出去”的支持力度，充分发挥民营企业在境外投资中的重要作用，引导民营企业更好地利用“两个市场、两种资源”，加快提升国际化经营水平，推进形成民间资本参与国际合作竞争的新优势。